영화 ‘빅쇼트’의 실제 주인공, 마이클 버리의 경고가 미국 대형 테크기업을 흔들고 있습니다.
버리는 최근 “IT 공룡들이 AI 장비의 감가상각 기간을 부풀려, 실제보다 이익을 크게 보이고 있다”며 이른바 ‘현대의 가장 흔한 회계 사기’라고 강도 높게 비판했습니다.
버리는 메타, 오라클, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳 등 주요 하이퍼스케일러들이 AI 컴퓨팅 하드웨어의 감가상각 기간을 실제 사용 연한인 2~3년이 아닌 5~6년으로 적용하고 있다고 지적했습니다.
그는 “이렇게 되면 2026년에서 2028년까지 약 1,760억 달러, 우리 돈 약 230조 원에 달하는 감가상각 비용이 제대로 반영되지 않는다”며, 메타와 오라클의 2028년 순이익이 각각 21%, 27% 정도 부풀려질 것이라고 예측했습니다.
버리의 주장은 최근 월가 일각에서 제기된 비판과도 맞닿아 있습니다.
유명 공매도 투자자 짐 채노스 역시 “AI 칩은 실제로 2년이 지나면 가치가 급격히 하락한다”며 대규모 투자에 대한 수익성 점검이 필요하다고 언급했습니다.
대학 등 일부 연구 역시 AI 서버와 칩의 실질 사용기간이 1~3년에 불과하다고 밝혔습니다.
반면, 미국 투자은행과 테크 주식 분석가들은 “회계기준은 합리적 변동폭 내에서 경영진의 판단이 반영되는 부분”이라며 버리의 경고에 선을 긋고 있습니다.
팔란티어 CEO는 “버리의 공격은 시장 교란에 불과하다”고 강하게 반박했습니다. 일부 전문가들은 실제로 구형 AI 칩에 대한 수요가 여전해 감가상각 연장도 현실성 있다고 주장합니다.
하지만 투자은행 모건스탠리·뱅크오브아메리카 등도 “감가상각 압박이 앞으로 테크기업들의 실적에 큰 부담이 될 수 있다”며 경고에 동조했습니다.
AI 열풍이 몰고온 막대한 투자, 거기에 감춰진 새로운 위험 신호. 버리의 추가 폭로는 이달 25일 공개될 예정입니다.
